Actif général : L'ensemble de la gestion des avoirs de la compagnie et des clients (et donc des familles de contrat) est effectuée dans un même actif.

Actif isolé : L'assureur investit les fonds dans un actif " assis " sur des investissements choisis au sein de l'actif général.

Actif cantonné : L'assureur doit investir les fonds qu'il reçoit des souscripteurs dans des placements diversifiés (immobilier, obligations, actions, etc. ... ). Dans le cas d'une gestion au travers d'un actif cantonné, chaque contrat ou famille de contrats a un fonds propre ; l'actif est identifiable en comptabilité par rapport à un passif précis.

Années (meilleures) : Voir salaire annuel moyen. 

Agirc : Association générale des institutions de retraite complémentaire des cadres, créée le 1er avril 1947. Depuis le 1er janvier 1974, tous les salariés cadres cotisent obligatoirement à une caisse de retraite complémentaire affiliée à l'Agirc.  

Arrco : Association des régimes de retraite complémentaire, créée le 8 décembre 1961. Depuis le 6 juin 1973, tous les salariés cotisent obligatoirement à une caisse de retraite complémentaire affiliée à l'Arrco.  

Assurance décès : Mécanisme de protection contre les conséquences du décès. L'assuré verse à fond perdu des sommes modérées. S'il vient à décéder pendant la période de validité du contrat, le bénéficiaire reçoit de l'assureur un capital important.  

Assurance vie : Mécanisme d'épargne à long terme bénéficiant d'un régime fiscal privilégié, tant au regard de l'imposition des gains que des droits de succession.

Avance : C'est un prêt consenti par l'assureur dont le remboursement est garanti (pour l'assureur) par le montant de l'épargne acquise. En règle générale, cette opération n'affecte pas le contrat (PB, fiscalité, etc. ... ) cependant, pour que l'opération soit légale, il est nécessaire de facturer un intérêt qui sera prélevé sur l'épargne acquise s'il n'est pas payé directement par l'emprunteur.

Baby-Boom : Phénomène de naissances nombreuses survenu dans les années qui ont suivi la Seconde Guerre mondiale. Ces générations nombreuses commenceront à perdre leur retraite à partir de 2005 (voir Papy Boom).  

Capitalisation : Dans le vocabulaire financier de l'épargne, ce terme désigne la technique qui consiste à ajouter, généralement en fin d'année civile, le montant des gains acquis durant l'année au montant du capital. Le nouveau capital ainsi obtenu rapportera lui-même des intérêts l'année suivante. En matière de retraite, ce terme s'oppose à "répartition". Il désigne la technique qui consiste à placer sur les marchés financiers les sommes versées par les actifs. Quand ces derniers prendront leur retraite, le capital accumulé, grossi des gains financiers probables, sera réparti entre eux sous forme de pensions viagères.  

Compte titres : Compte ouvert au nom du titulaire dans une banque, une société de bourse, une société de gestion de portefeuille, où sont inscrits les titres côtés en bourse (actions, obligations ou autres) qu'il achète.

Contrat en devises : Ce contrat fonctionne comme un contrat en euros, la seule différence est que l'épargne investie suit l'évolution de la monnaie support. Le contractant supporte donc un risque de change.

Contrat en euros : Comme son nom l'indique ce contrat s'exprime en euros et non pas en UC. Le souscripteur confie donc à l'assureur des euros à charge pour lui de les investir et de les valoriser. Chaque année l'assureur garantit une rémunération (qui à la limite pourrait être de 0%) plus une PB qui sont généralement " cliquetées ", le cliquet étant une coutume, pas une obligation : on peut très bien avoir un contrat en euro non cliqueté.

Contrats multisupports : Ce type de contrat permet aux souscripteurs de répartir leur épargne entre plusieurs supports proposés par l'assureur (sicav, fcp, etc. ... ). Ces supports peuvent être arbitrables ou non en fonction de limites préétablies ou non (montant, fréquences, etc. ... ).

Contrat UC : Dans ce type de contrat le client choisi d'investir dans une ou plusieurs unités de compte. Le cas limite est celui des contrats dédiés (grosses primes uniques).

Cotisation : Somme prélevée sur les revenus d'activité d'un individu pour alimenter un régime de retraite. La majeure partie de ces cotisations est obligatoire.

Coupon : Revenu versé periodiquement (en général, chaque année) au propriétaire d'une obligation, titre côté en Bourse.  

Date d'effet ou de valeur : Ce sont les dates à partir desquelles l'épargne commence à produire des intérêts.

Exemple :
   - le 1er jour du mois du versement ;
   - le jour du versement ;
   - le 1er jour de la prochaine quinzaine suivant le versement ;
   - le 1er jour du mois suivant le versement.

NB : la date d'effet de la capitalisation peut être différente de la date d'effet du contrat.

Déduction du revenu : Avantage fiscal qui consiste en une diminution du revenu soumis à l'impôt. Pour une déduction d'un même montant, l'économie d'impôt sera d'autant plus importante que, du fait de la masse de ses revenus, le contribuable bénéficiaire est soumis à un taux d'imposition élevé.  

Dividende : Part du bénéfice réalisé par une société qui est distribuée (en principe chaque année) au propriétaire d'une action de cette société.

Durée : Tout contrat a une échéance (même les contrats à versements libres qui ont une durée vie-entière). Cette échéance conditionne la durée du contrat. La durée fiscale idéale est de 8 ans pour les contrats d'épargne.

Durée moyenne d'un contrat : C'est la durée de vie constatée sur une même famille de contrat (on parle en général de durée moyenne à la souscription).

Effet de cliquet : Cette opération permet de garantir de façon définitive l'acquisition des bénéfices distribués sur l'épargne. Celle-ci ainsi que les intérêts qu'elle génère ne pourront donc pas baisser.

Espérance de vie : Ne confondez pas l'espérance de vie à la naissance et l'espérance de vie à un âge donné. Alors que l'espérance de vie à la naissance est actuellement de 82 ans pour une femme , une femme de 82 ans a encore, statistiquement, une espérance de vie de onze ans.  

Fonds de pension : Mécanismes d'épargne par capitalisation pour la retraite largement employés dans certains pays, mais qui n'existent pas encore en France.  

Fonds profilé : Produit d'épargne composé de valeurs mobilières (actions, obligations, titres monétaires...) gérées par un professionnel. L'épargnant choisit entre trois profils qui, du fait de leur composition, présentent des niveaux de risques différents : prudent, équilibré, dynamique. Sur le long terme, (au-delà de cinq à dix ans), les fonds les plus risqués (dynamiques) sont supposés réaliser la meilleure performance.  

Frais : Prélèvements éffectués, dans beaucoup de formules de placement, par l'établissement gestionnaire. On distingue les frais d'entrée, prélevés sur chaque versement, et les frais de gestion, prélevés chaque année sur la masse de l'épargne en compte (l'encours).  

Frais d'adhésion : Ce sont des droits d'entrée payés lors de la souscription (essentiellement sur les contrats associatifs à gestion paritaire), ils sont récurrents sur les contrats à versements programmés.

Frais de gestion : Ce sont des frais prélevés sur l'épargne gérée (y compris la PB); on parle également de frais sur encours.

Frais escomptés : Frais d'acquisition prélevés en une seule fois au début des contrats à primes périodiques et calculés en fonction de la durée prévue.

Frais sur chaque versement : Ce sont des frais de souscription prélevés sur chaque versement. Ils peuvent être linéaires ou dégressifs (rare).

Garanties complémentaires : Ce sont les garanties offertes en sus des garanties principales. Il s'agit essentiellement, pour les contrats d'épargne, des garanties de bonne fin et d'exonération.

Gestion Actif et Passif : Etude de l'adéquation des actifs (investissements) et des passifs (engagements à l'égard des assurés).

Inflation : Phénomène lié à la dépréciation monétaire, ou encore à la hausse des prix. Une forte inflation diminue le pouvoir d'achat d'une personne qui dispose d'un revenu fixe-salaire ou rente.  

Intérêts capitalisés : Cette Opération consiste à capitaliser les intérêts et donc à servir des "intérêts sur les intérêts". Egalement : intérêts composés.

Intérêts simples : Cette opération consiste à servir des intérêts échus à date déterminée; il n'y a pas d'intérêts sur les intérêts.

Liquidité : Un placement est dit liquide quand l'épargnant est en mesure de récupérer rapidement son épargne. L'immobilier est très peu liquide : il faut plus d'un mois, du fait du formalisme des transactions, pour récupérer en numéraire la valeur du bien vendu. Les livrets d'épargne sont liquides et sans risque. Les actions et obligations côtées en Bourse sont liquides, au prix du risque d'une baisse rapide de leur valeur.

Majoration : Différentes circonstances ouvrent droit, dans certains régimes, à une pension de retraite majorée. Par exemple, dans le régime général des salariés, le fait d'avoir élevé au moins trois enfants.

Minimum vieillesse : Plusieurs allocations (allocation spéciale vieillesse, allocation supplémentaire du Fonds de solidarité vieillesse, etc...) peuvent composer cette somme minimale que vous percevrez quand vous serez âgé.

Minoration : Réduction de votre pension de retraite qui intervient si vous prenez votre retraite avant l'âge de 65 ans sans avoir cotisé pendant le nombre de trimestres requis. Le coefficient de minoration, par lequel est multipliée votre pension "normale", dépend de votre âge et du nombre de trimestres manquants.  

Option au terme : Ce sont les possibilités offertes au bénéficiaire au terme d'un contrat de capitalisation ou d'épargne. Il s'agit essentiellement du paiement sous forme de
   - capital ;
   - rente certaine ;
   - rente viagère revalorisable réversible (totalement ou partiellement);
   - rente viagère avec des annuités garanties;
   - un panachage de l'ensemble.

OPCVM : Un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) est une société anonyme ou un fonds dont l ’objet est de gérer des valeurs mobilières.
Plus d'informations, cliquez ici.

Papy-boom : Répercussion, soixante années plus tard, du baby-boom des années d'après-guerre : à partir de 2005, des classes d'âge nombreuses prendront leur retraite. C'est le financement de leurs pensions qui pose problème au système de répartition en vigueur dans notre pays.  

Paritarisme : Mode de gestion des régimes de retraite qui associe les partenaires sociaux, sans implication directe de l'Etat.  

Partenaires sociaux : Représentants des salariés et des employeurs, associés dans la gestion "paritaire" des régimes de retraite des salariés du secteur privé.  

Participation aux bénéfices : Elle n'existe que dans les contrats en devises ou en euros. Les assureurs sont obligés de servir au moins 85 % de leurs profits financiers et 90 % de leurs bénéfices techniques (ou le cas échéant 100% de leurs pertes techniques) après déduction du taux de rémunération garanti et des pertes d'exploitation.

Pension de retraite : Rente viagère servie aux retraités, déterminée par le niveau des cotisations qu'ils ont versées durant leur vie active.  

Pension à taux plein : Pension de retraite qui n'est pas affectée par des minorations. Elle est perçue par la personne qui part à la retraite à l'age prévu (au moins 60 ans, en général) après avoir cotisé pendant le nombre de trimestres requis. Dans le régime de base des salariés, la pension à taux plein représente 50% du salaire annuel moyen.

Pension à taux réduits : Pension de retraite affectée (définitivement) d'une minoration.  

Plafond de la Sécurité sociale (PSS) : Montant de revenu, révisé chaque année, qui sert de seuil pour le calcul des cotisations sociales ou de certaines prestations sociales, telles les pensions de retraite. Pour l'année 2002, le plafond de la Sécurité sociale, ou PPS, est de 2.352 € par mois soit 28.224 € par an.  

Plus-value : Différence entre le prix d'achat d'un bien quelconque et son prix de vente, quand cette différence est positive. Dans le cas inverse, on parle de moins-value.  

Point de retraite : Certains régimes de retraite fonctionnent suivant le système des points. Les cotisations versées sont converties en points, suivant la valeur d'acquisition du point, fixée chaque année. à l'heure de la retraite, le montant de la pension s'obtient en multipliant le nombre total des points acquis année après année par la valeur de service du point, elle aussi fixée chaque année.  

Prime de fidélité : C'est une rémunération supplémentaire accordée au souscripteur qui laisse son épargne jusqu'au terme du contrat (cf. art R132-1 du Code des assurances).

Provisions : Ce sont les sommes que les compagnies doivent mettre en réserve pour pouvoir faire face à leurs engagements. Elles peuvent être de plusieurs natures :

   - mathématiques : qui permettent à l'assureur de faire face à ses engagements par rapport à l'assuré et aux bénéficiaires ;
   - pour participation aux excédents : différence (pour une année donnée) entre les PB attribuées collectivement aux assurés et les PB attribuées contrat par contrat. Elle permet le lissage de la PB, et doit être reversée au plus tard dans les 8 ans suivant la dotation.
   - de réserve de capitalisation : qui servent à protéger l'actif de sa dépréciation ou de la chute de revenus qu'il génère ;
   - de gestion : qui servent à couvrir les charges de gestion futures des contrats lorsque ces charges dépassent les chargements ;
   - pour aléas financiers : qui servent à compenser la baisse de rendement de l'actif, dans le cas où l'intérêt technique serait supérieur à ce rendement ;
   - pour sinistres à payer : qui permettent à l'assureur de faire face à un sinistre dans le cadre de la prévoyance.

Rachat : Cela consiste à retirer une partie ou toute l'épargne du contrat avant son terme.

Rachat (valeur de) : Montant versé par l'assureur en cas de rachat.

Réduction : Cette opération consiste à cesser de payer les primes de façon partielle ou totale. Le contrat se poursuit avec une garantie inférieure à celle prévue à l'origine. En fait tout est recalculé comme si l'engagement de départ était moindre.

Réduction d'impôt : Avantage fiscal qui consiste en une diminution du montant de l'impôt dû. Cet avantage est donc indépendant du taux d'imposition du contribuable.  

Régime matrimonial : Cette expression désigne le type de contrat qui unit les deux membres d'un couple. à défaut de contrat de mariage, le couple marié depuis le 1er ƒévrier 66 est marié sous le régime de la communauté réduite aux acquêts (tous les biens acquis après la date du mariage sont communs aux deux époux : les biens que chacun possédait avant cette date, ou qui lui viennent par donnation ou par succession, lui appartiennent en propre). Par contrat, il est possible d'opter pour une autre répartition du patrimoine : séparation de biens, communauté universelle, participation aux acquêts...

Rente garantie : Il existe plusieurs options au terme du contrat est notamment la rente viagère. Elle est calculée en fonction d'un taux de rente qui peut être garanti :

   - à la souscription,
   - au cours du contrat,
   - à l'échéance du contrat.

Rendement : Dans le monde de l'épargne, c'est, exprimé en pourcentage annuel,ce que rapporte un capital placé. Actuellement, le livret A sert un rendement de 2,25% par an. à ne pas confondre avec la rentabilité globale d'un placement qui prend en compte, en plus du rendement strict, la plus-value (ou la moins-value !) constatée à la sortie.  

Rente viagère : Pension versée au bénéficiaire de la rente jusqu'à son décés. Un individu peut se constituer volontairement une rente viagère, par exemple en vendant un appartement "en viager" à une autre personne, ou bien en "aliénant" (en abandonnant) un capital entre les mains d'une compagnie d'assurances. Les pensions de retraite (régime de base et régimes complémentaires) sont viagères.  

Répartition : Technique de financement des pensions de retraite majoritairement utilisée en France. Les cotisations versées par les actifs sont réparties immédiatement (diminuées des coûts de fonctionnement) entre les retraités.  

Réversion : Mécanisme qui permet, sous certaines conditions, au veuf ou à la veuve de percevoir une partie de la pension de retraite qui était versée ou qui devait être versée à son épouse ou à son époux décédé(e).

Salaire annuel moyen (SAM) : Chiffre utilisé pour le calcul de votre pension de retraite. Il correspond à la moyenne des salaires d'un certain nombre d'années, ce nombre variant, dans la règlementation actuelle, entre 10 et 25 suivant votre année de naissance.

Taux d'appel : Concerne une pratique mise en œuvre pour renflouer les caisses de retraite complémentaire des salariés, Arrco et Agirc. Avec le taux d'appel de 125% pratiqué, on vous prélève une cotisation de 25 € pour 20 € destinés au paiement des retraites. Les 5 € de différence n'ouvrent pas de droits à pension pour le cotisant.  

Taux de remplacement : Rapport entre la pension de retraite servie et le dernier revenu du nouveau retraité. Si vous gagniez 60.000 € par an et que votre pension de retraite n'est que de 4.000 €, on dit que le taux de remplacement est de 4.000 / 60.000=0.66 soit 66 %.  

TMG : C'est le taux minimum garanti (ou taux technique) qui correspond bien souvent au taux maximum autorisé, soit pour 1995 60% du TME (taux moyen des émissions des emprunts d'Etat) pour une durée maximale de 8 ans. Au delà, la limite est obligatoirement de 4,5%.
Pour les contrats conclu depuis le 01/06/95, le taux garanti maximal est présenté dans le tableau ci-après :

Catégories de contrats	Taux garanti maximal
A prime unique ou à versements libres de 8 ans et plus.	75% du TME soit 3,75% au 01/06/98
A prime unique ou à versements libres au-delà de 8 ans.	Le plus bas des deux taux suivants : - 60% du TME, soit 3% au 01/06/98- ou 3,5%
A prime périodiques ou à capital variable (quelle que soit la durée).

Tontine : Pour le Code Général des Impôts (art 754 A) la tontine est une clause insérée dans un contrat d'acquisition en commun selon laquelle la part du ou des premiers décédés reviendra aux survivants. Dans le cadre de l'assurance-vie c'est une association de personnes physiques mettant en commun des sommes pour une échéance fixée à l'avance. Comme le rachat et l'avance sont impossibles, les fonds sont partagés entre les survivants au terme. Il s'agit donc d'un pari que l'adhérent fait sur sa propre chance personnelle de survie à long terme (et sur la mort de ses "copains").

Valeur de service : Valeur, une année donnée, du "point de retraite" dans les régimes qui fonctionnent ainsi. La pension correspondante est égale à la valeur de service multipliée par le nombre de points acquis.

Versement libre ou exceptionnel : C'est une opération dans laquelle les modalités de versement ne sont pas fixées.

Versement périodique (ou programmé) : Il s'agit d'une épargne régulière prévue pour la durée entière du contrat.

Versement unique ou PU : La totalité de la souscription est prévue au départ. Tout versement ultérieur est considéré comme une nouvelle prime unique.

Volatilité : Caractéristique d' un produit d'épargne. Un produit est très volatil quand sa valeur est susceptible de varier fortement et rapidement. L'immobilier est peu volatil, les actions, côtées chaque jour, sont volatiles-mais certaines le sont plus que d'autres!